Europejski rynek IPO wciąż słaby. "Są powody do optymizmu"

Zgodnie z danymi z raportu, wartość IPO na europejskich giełdach w trzecim kwartale 2023 r. wyniosła 4,6 mld euro, co oznacza spadek o ponad 52 proc. w ujęciu rocznym. Jak jednak zauważa PwC, w zeszłym roku na 9,6 mld większość, bo 9,1 mld euro stanowił debiut Porsche. Kwartał napawa większym optymizmem na przyszłość głównie ze względu na rosnące nieprzerwane zainteresowanie rynkiem pierwotnym, ponieważ wartość i liczba IPO na europejskich rynkach wzrosła względem pierwszego i drugiego kwartału 2023 - ocenia PwC.

W trzecim kwartale 2023 roku na giełdzie w Warszawie odnotowano trzy IPO, wobec jednego w analogicznym okresie ubiegłego roku. Wszystkie debiuty miały miejsce na alternatywnym rynku NewConnect, a łączna wartość przeprowadzonych transakcji wyniosła 7,7 mln zł, co oznacza spadek o 79 proc. w porównaniu do analogicznego okresu 2022 r. Jak przypomina PwC największym IPO był debiut spółki Plot Twist, która pozyskała 5,6 mln zł. Na kolejnych miejscach znalazła się spółka Freemind z ofertą o wartości 1,1 mln zł, oraz Demolish Games - oferta o wartości 1 mln zł. Wszystkie trzy spółki zajmują się tworzeniem i wydawaniem gier wideo - przypomina się w raporcie.

"Według statystyk Giełdy Papierów Wartościowych, od początku 2023 roku, 10 spółek opuściło rynek główny, przy braku nowych debiutów, nie licząc przejść z rynku NewConnect. Biorąc pod uwagę niskie wyceny oraz niepewność makroekonomiczną, trend ten może utrzymać się w kolejnych kwartałach" - ocenia wicedyrektor PwC Polska Kamil Wardzyński. Zwraca też uwagę, że kolejne duże spółki rozważają opuszczenie polskiej giełdy - wezwanie do sprzedaży akcji zgłosiły między innymi Ciech, Kernel Holding, Newag czy STS Holding.

"Na aktywizację rynku IPO w Polsce będziemy musieli poczekać najprawdopodobniej do co najmniej drugiej połowy 2024 r. Do końca bieżącego roku nie należy się spodziewać debiutów nowych spółek na GPW" - wskazuje Wardzyński.

Zgodnie z danymi uzyskanymi przez PwC, w trzecim kwartale 2023 r. na europejskich giełdach miały miejsce 33 debiuty. Odnotowano jedną tzw. mega ofertę - debiut spółki Hidroelectrica za 1,9 mld euro na rumuńskiej Bucharest Stock Exchange. Debiut Hidroelectrica był największym co do wartości IPO w Europie i czwartym na świecie.

"Na globalnych rynkach, w szczególności w Europie i w Stanach Zjednoczonych, oznaki ożywienia na rynku IPO widoczne są przede wszystkim w poprawiających się nastrojach i deklaracjach inwestorów i emitentów, a nie w statystykach debiutów" - ocenia partner PwC Polska z zespołu ds. rynków kapitałowych Bartosz Margol.

"Powrót koniunktury w 2024 r. będzie uzależniony zarówno od uwarunkowań makroekonomicznych, racjonalizacji oczekiwań co do wycen biznesów, jak i od wyników finansowych i notowań akcji obecnych debiutantów" - dodał Margol.