SzukajSzukaj
dołącz do nasFacebookGoogleLinkedinTwitter

Na giełdzie marazm, ale za to obligacje dają zarobić

Spośród funduszy akcji najlepiej spisują się te inwestujące w Turcji. Tylko w tym roku najlepszy z nich zarobił już prawie 30 proc. Ale zadowoleni mogą też być zwolennicy bezpieczniejszych strategii, zwłaszcza ci, którzy zainwestowali w fundusze polskich obligacji, które od początku roku do końca lipca zarobiły już średnio 4 proc.

Geopolityczne napięcie nie maleje i zamiast – modne słowo – deeskalacji konfliktu, mamy zdecydowanie do czynienia z jego dalszą eskalacją. Co oczywiste, nie przekłada się to najlepiej na giełdy, zwłaszcza w naszym regionie świata. W lipcu, poza nielicznymi wyjątkami, spadły indeksy większości krajów europejskich, i to zarówno tych rozwiniętych, jak i rozwijających się. Wśród wyjątków znalazły się Islandia, Słowacja, Ukraina i Turcja. W Polsce główne indeksy straciły po kilka procent. Podobnie w USA. W Ameryce południowej dominowała Brazylia, ale także Meksyk i Argentyna. Patrząc globalnie, zieloną wyspą były rynki azjatyckie. Tam większość giełdowych indeksów zakończyła miesiąc na plusie, a najwięcej spośród nich zyskały chińskie wskaźniki.

Ten krótki opis giełdowych dokonań w lipcu wystarczy, żeby domyślić się jak prezentują się osiągnięcia funduszy inwestycyjnych. Zacznijmy od tego, że co czwarty, z rzeszy prawie 420 monitorowanych przez nas funduszy otwartych, zakończył lipiec powyżej kreski. Prawie 250 z nich przyniosło posiadaczom jednostek uczestnictwa straty.

Najlepiej wypadły fundusze akcji tureckich, które miesiąc zamknęły ze średnią stopą zwrotu na poziomie 4,9 proc. Najlepszym wśród nich funduszem był UniAkcje: Turcja, którego jednostki zyskały 6,9 proc. Przy okazji był to też fundusz o najwyższej stopie zwrotu w lipcu, jak i od początku bieżącego roku (29,1 proc.). W ogóle tegorocznym hitem inwestycyjnym jak na razie są właśnie fundusze inwestujące w Turcji. Średnia dla tej grupy produktów to już blisko 23 proc.

Jak sugeruje pisane powyżej zachowanie azjatyckich indeksów, również wyniki funduszy zaliczanych go grona akcji azjatyckich (ale bez Japonii) były w lipcu całkiem niezłe. Średnio wyniosły w ostatnim miesiącu 3,6 proc., zaś od początku roku zyskały już prawie 10,5 proc. i poza funduszami akcji tureckich, są jedyną grupą z dwucyfrową średnią stopą zwrotu. Tu najlepiej wypadł Investor Indie i Chiny, który w samym tylko lipcu zarobił równe 5 proc.

Najpopularniejsze wśród polskich inwestorów, czyli fundusze inwestujące przede wszystkich w polskie aktywa, w większości zanotowały straty. Głównie stało się to udziałem oczywiście funduszy akcji uniwersalnych (średnio -3,9 proc.) oraz akcji małych i średnich spółek (-4,9 proc.), ale dostało się też mocno funduszom mieszanym aktywnej alokacji (-3,2 proc.). Przy okazji warto zwrócić uwagę, że fundusze mieszane zrównoważone, choć również przyniosły straty, to jednak mniejsze (-2,3 proc.). Od początku roku średnia strata polskich funduszy aktywnej alokacji wyniosła -5,3 proc. i była niemal dwukrotnie wyższa niż strata funduszy zrównoważonych. Przewaga zarządzania „aktywnego” nad „pasywnym” zdaje się być więc teoretyczna.

Stopy zwrotu funduszy na koniec lipca br. wg kategorii

fundusz

1M

3M

6M

12M

24M

36M

akcji tureckich

4,9%

11,0%

34,3%

-3,2%

-0,5%

11,3%

akcji azjatyckich bez Japonii

3,6%

11,6%

13,1%

15,8%

21,1%

6,9%

dłużne USA uniwersalne

1,6%

3,0%

1,6%

0,9%

-2,5%

18,8%

akcji globalnych rynków wschodzących

1,5%

7,9%

11,3%

8,9%

8,8%

-4,5%

dłużne zagraniczne (PLN)

0,9%

1,5%

0,9%

1,3%

3,6%

16,3%

mieszane zagraniczne zrównoważone

0,8%

4,7%

6,1%

3,4%

7,1%

5,5%

mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu

0,6%

3,2%

5,8%

4,2%

5,9%

13,2%

akcji globalnych rynków rozwiniętych

0,5%

4,8%

7,2%

9,0%

24,3%

25,2%

dłużne polskie uniwersalne

0,4%

2,1%

4,5%

5,2%

11,0%

18,7%

dłużne polskie korporacyjne

0,3%

1,5%

2,8%

3,9%

6,6%

12,8%

gotówkowe i pieniężne PLN uniwersalne

0,3%

1,0%

2,0%

3,4%

8,0%

13,1%

dłużne polskie papiery skarbowe

0,3%

2,2%

4,7%

4,7%

10,7%

18,7%

dłużne europejskie uniwersalne

0,2%

0,1%

0,2%

1,7%

9,8%

16,8%

dłużne europejskie uniwersalne (waluta)

0,2%

1,0%

1,9%

3,7%

8,4%

12,6%

dłużne USA uniwersalne (waluta)

-0,7%

0,7%

2,5%

4,2%

6,1%

9,5%

mieszane zagraniczne aktywnej alokacji

-0,7%

0,5%

2,7%

10,3%

27,1%

13,1%

akcji amerykańskich

-0,8%

3,3%

6,9%

10,3%

29,4%

38,9%

mieszane polskie stabilnego wzrostu

-1,1%

-0,3%

1,6%

4,3%

11,5%

7,8%

akcji europejskich rynków wschodzących

-1,8%

1,9%

5,3%

0,4%

9,3%

-3,1%

akcji amerykańskich (waluta)

-2,3%

2,6%

5,0%

11,4%

33,1%

21,5%

mieszane polskie zrównoważone

-2,3%

-2,2%

-1,5%

2,3%

12,3%

1,6%

akcji europejskich rynków rozwiniętych (waluta)

-2,4%

-1,5%

2,3%

10,2%

34,8%

28,4%

akcji europejskich rynków rozwiniętych

-2,4%

-1,8%

1,7%

7,9%

26,7%

24,4%

akcji zagranicznych sektora nieruchomości

-2,6%

-1,3%

-3,1%

-2,6%

17,4%

-15,8%

mieszane polskie aktywnej alokacji

-3,2%

-4,8%

-4,1%

-1,9%

4,2%

-9,6%

akcji polskich uniwersalne

-3,9%

-4,7%

-4,4%

3,7%

19,1%

-1,1%

akcji polskich małych i średnich spółek

-4,9%

-6,5%

-9,2%

4,9%

33,4%

11,0%

akcji rosyjskich

-7,3%

7,0%

-8,4%

-11,6%

-15,5%

-27,3%

 

Źródło: Analizy Online.


Kolejny udany miesiąc zaliczyli za to zwolennicy bardziej bezpiecznych rozwiązań. Fundusze polskich obligacji, zarówno uniwersalne jak i papierów skarbowych, po raz kolejny w tym roku zanotowały relatywnie bardzo dobry wynik, dzięki czemu od początku roku pierwsze z nich średnio zarobiły już równe 4 proc., a drugie niewiele mniej, bo 3,8 proc. Najlepszy z nich, Inventum Obligacji, zarobił w ciągu siedmiu miesięcy 11,5 proc., a kolejnych pięć – UniObligacje Aktywny, Novo Papierów Dłużnych, KBC Papierów Dłużnych, Aviva Investors Obligacji Dynamiczny i Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych – przyniosło ponad 5-proc. stopy zwrotu. W porównaniu z tymi osiągnieciami słabiutko wypadają fundusze polskich obligacji korporacyjnych, które od początku roku zarobiły średnio jedynie 2 proc.

Na szarym końcu zestawień z wynikami znajdują się fundusze akcji rosyjskich. W samym lipcu straciły średnio 7,3 proc. Są nie tylko najgorszą tegoroczną inwestycją (-15,4 proc.), ale również ostatnich 12 miesięcy (-11,6 proc.), dwóch lat (-15,5 proc.) i trzech lat (-27,3 proc.). Jeszcze przed rokiem krajowe instytucje oferowały pięć funduszy akcji rosyjskich. Ale od tego czasu dwie z nich – Caspar TFI i ING TFI – wycofały się z tego rynku.



Bernard Waszczyk, Open Finance

Dołącz do dyskusji: Na giełdzie marazm, ale za to obligacje dają zarobić

1 komentarze
Publikowane komentarze są prywatnymi opiniami użytkowników portalu. Wirtualnemedia.pl nie ponosi odpowiedzialności za treść opinii. Jeżeli którykolwiekz postów na forum łamie dobre obyczaje, zawiadom nas o tym redakcja@wirtualnemedia.pl
User
trobek
Ale na pewno nie skarbowe - tzn. o ile mówimy tylko o prawdziwych, realnych zyskach, a nie groszowych sprawach. Akurat dla mnie to jeszcze czysta teoria, bo sam szukam bezpiecznych form inwestowania w obligacji i nie ma tego wiele - przynajmniej w mojej opinii. Przynajmniej wydaje mi się, że dobre może być wejście w nieruchomości bankowe, mam na myśli w taki model obligacji jakie oferuje Blue Investment Group, gdzie każda obligacja jest zabezpieczona nieruchomością, a oni sami przejmują je za takie kwoty, że zarobek wydaje się być pewny - no i te wyniki za poprzedni rok jakie widziałem, wyglądają całkiem optymistycznie.
odpowiedź