Cyfrowy Polsat bez 97 proc. zysku. Ma mniej abonentów

Kwartalne przychody grupy Cyfrowy Polsat od klientów indywidualnych i biznesowych zwiększyły się rok do roku o 0,5 proc. do 1,73 mld zł, a ze sprzedaży sprzętu - o 7,3 proc. do 483,6 mln zł („przede wszystkim w wyniku wzrostu udziału droższych modeli smartfonów w miksie sprzedażowym” - wyjaśniono w sprawozdaniu firmy).

Za to wpływy hurtowe zmalały o 2,4 proc. do 859 mln zł. - Ubytek przychodów z tytułu rozliczeń międzyoperatorskich, wynikający z regulacyjnego, sukcesywnego obniżania stawek międzyoperatorskich MTR, został w znacznym stopniu skompensowany wyższymi przychodami z tytułu reklamy i sponsoringu oraz od operatorów kablowych i satelitarnych - opisano w raporcie.

Z kolei przychody określone jako pozostałe poszły w górę o 23,5 proc. do 212,4 mln zł. Złożyły się na to wyższe wpływy z działalności na rynku fotowoltaicznym, z odsetek od sprzedaży ratalnej i z najmu lokali.

Mniej sprzedanych usług, więcej klientów biznesowych

Na koniec czerwca br. grupa Cyfrowy Polsat świadczyła klientom indywidualnym 13,08 mln usług jednostkowych (RGU) w modelu abonamentowym, o 2 proc. mniej niż przed rokiem. W obszarze płatnej telewizji nastąpił spadek o 4,3 proc. do 4,89 mln RGU, w przypadku usług internetowych - o 1,6 proc. do 1,97 mln, a w przypadku telefonii mobilnej (oferowanej głównie przez sieć Plus) - o 0,2 proc. do 6,22 mln.

Liczba abonentów zmniejszyła się o 2,4 proc. do 5,85 mln. Średni przychód miesięczny od każdego (ARPU) wzrósł z 70,2 do 71,8 zł, a wskaźnik rezygnacji - z 6,8 do 7,3 proc.

>>> Praca.Wirtualnemedia.pl - tysiące ogłoszeń z mediów i marketingu

W segmencie prepaidowym liczba świadczonych usług zmalała o 4,2 proc. do 2,65 mln, z czego usług telefonii mobilnej - o 4 proc. do 2,55 mln. Za to w segmencie biznesowym (działa w nim przede wszystkim Netia) liczba klientów wzrosła z 68,8 do 69 tys., a przeciętny przychód od każdego - o 6,2 proc. do 1 463 zł.

11 proc. więcej dla pracowników

Działalność operacyjna grupy Cyfrowy Polsat kosztowała w zeszłym kwartale 2,94 mld zł, o 4,6 proc. więcej niż przed rokiem. Wydatki pracownicze poszły w górę o 11,3 proc. - z 247,1 do 274,9 zł. Firma wskazała, że ten wzrosły one „głównie w efekcie wzrostu zatrudnienia oraz utrzymującej się presji inflacyjne”.

Koszty techniczne i rozliczeń międzyoperatorskich zwiększyły się o 2 proc. do 823,9 mln zł, wydatki na treści - o 4,9 proc. do 529,4 mln zł, a koszty dystrybucji, marketingu, obsługi i utrzymania klienta ograniczono o 3,3 proc. do 247,7 mln zł.

Natomiast koszty określone podskoczyły o 44,3 proc. do 183,9 mln zł. Cyfrowy Polsat wyjaśnił, że wynika to przede wszystkim z rozpoznaniem wyższych kosztów działalności na rynku fotowoltaicznym.

Skorygowany zysk EBITDA grupy Cyfrowy Polsat zmalał z 893,3 do 798,5 mln zł, skorygowana marża EBITDA - z 27,7 do 24,3 proc., a zysk operacyjny - z 425,8 do 329,8 mln zł.

Koszty finansowe się podwoiły

Kwartalny zysk netto firmy wyniósł jedynie 8,1 mln zł, wobec 282,7 mln zł rok wcześniej. Przesądził o tym wzrost kosztów finansowych ze 130,7 do 300,7 mln zł.

- Głównymi przyczynami wzrostu kosztów finansowych netto były: wzrost kosztów obsługi zadłużenia Grupy, co jest pochodną utrzymujących się na wysokim poziomie stóp procentowych, ujęcie jednorazowego, niegotówkowego kosztu związanego z wcześniejszą spłatą kredytów w wysokości 20,8 mln zł oraz rozpoznanie w okresie porównawczym istotnego pozytywnego przeszacowania instrumentów zabezpieczających, wynikającego z sukcesywnego podnoszenia stóp procentowych przez NBP w 2022 roku przy braku analogicznego efektu w analizowanym okresie - wyliczono w sprawozdaniu. Zaznaczono, że wzrost kosztów finansowych netto został częściowo zniwelowany przez rozpoznanie pozytywnego wpływu różnic kursowych , ponieważ część kredytu terminowego jest denominowana w euro.

W zeszłym kwartale średni ważony koszt odsetek od kredytu i obligacji wynosił 9,5 proc. zadłużenie netto firmy sięgało 10,78 mld zł, a jego stosunek do zysku ETBIDA z ostatnich 12 miesięcy - 3,26x.

W całym pierwszym półroczu przychody grupy Cyfrowy Polsat zwiększyły się z 6,21 do 6,49 mld zł, a koszty operacyjne - z 5,45 do 5,84 mld zł. Skorygowany zysk EBITDA zmalał z 1,69 do 1,56 mld zł, skorygowana marża EBITDA - z 27,3 do 24 proc., a zysk netto - z 495,5 do 79,1 mln zł.

Cyfrowy Polsat przez rok przeceniony o 27 proc.

W środę na koniec sesji giełdowej za akcję Cyfrowego Polsatu płacono 14,30 zł, co dawało kapitalizację w wysokości 9,16 mld zł. Kurs spółki jest najniżej od wielu lat, tylko przez minione 12 miesięcy zmalał o 26,7 proc.

Do Zygmunta Solorza należą walory stanowiące 48,15 proc. kapitału i 59,51 proc. głosów na walnym zgromadzeniu.