Exchange-Traded Fund to fundusz, którego konstrukcja portfela opiera się na zasadzie, że wyniki inwestycyjne mają najdokładniej odzwierciedlać wartości osiągnięte przez dany indeks rynkowy (akcji, obligacji), jak np. WIG20. Jest to młody instrument finansowy, powstały w 1993 roku, chodź jego koncepcja została opracowana aż pięć lat wcześniej.
Instrumenty typu ETF oferują indywidualnemu inwestorowi - zwłaszcza w Polsce - zupełnie nowe możliwości. Ich podstawową zaletą jest łatwość dywersyfikacji aktywów. Gdyby na przykład inwestor chciał zbudować portfel wiernie odwzorowujący indeks S&P500, to musiałby zbudować portfel akcji 500 spółek i następnie co jakiś czas modyfikować jego strukturę oraz reinwestować otrzymywane dywidendy. Prowizje maklerskie zapewne byłyby wówczas rujnujące. Tymczasem sprawę załatwia kupno jednostek uczestnictwa odpowiedniego ETF-u.
Jedyny ETF jaki istnieje w Polsce powstał stosunkowo niedawno, bo dopiero 22 września 2010 roku. Początkowa wartość tytułu uczestnictwa odzwierciedla 1/10 wartości indeksu WIG 20 w PLN. Raz do roku wypłacana jest dywidenda – średnia ważona dywidend wypłacanych przez spółki znajdujące się w danym indeksie. Fundusz ma to do siebie, że nieustannie zmienia się jego skład, w zależności od tego jak układa się „podział sił” w indeksie. Przykładowo, jeżeli akcje jednej spółki umacniają się w stosunku do pozostałych, to nasz fundusz zmienia się w identycznej proporcji. Jeżeli chcielibyśmy zrobić to sami, to musielibyśmy dokonywać setek transakcji polegającej na do dostosowaniu naszego portfela do realiów indeksu.
ETF daje konkretne korzyści. Po pierwsze - bezpieczeństwo inwestycji. Co prawda fundusz ten nie gwarantuje nam wyciągnięcia zainwestowanego kapitału, ale dzięki dywersyfikacji portfela zdecydowanie takie ryzyko ogranicza. Oznacza to, że jeżeli WIG 20 zarobił w ciągu roku 20%, to nasz fundusz zarobił dokładnie tyle samo. Takiej gwarancji nie dają nam zwykłe fundusze inwestycyjne – komentuje Arkadiusz Rembowski, Dyrektor ds. Produktów Finansowych w Money Expert S.A. - a jak pokazują dane historyczne, większość funduszy akcyjnych ma właśnie gorsze wyniki niż indeksy giełdowe zawierające akcje, w które inwestują. Kolejną bardzo ważną zaletą ETF jest płynność. Fundusz ten jest tak samo płynny jak akcje, to znaczy, że nie trzeba czekać przez dłuższy czas na upłynnienie naszych aktywów. Dodatkowo fundusze Exchange-Traded Fund pozwalają nam zarabiać nie tylko podczas hossy, ale także podczas bessy. Jednostki funduszy ETF mogą być przedmiotem krótkiej sprzedaży. Daje nam to możliwość grania na spadkach. Czasowy horyzont inwestycji jest podobny jak w przypadku akcji giełdowych i może trwać od sekund do lat. Jest to zdecydowana zaleta dla osób z żyłką hazardu, które chcą się dorobić na grze spekulacyjnej, ale także dla osób, które wierzą w zdecydowane wzrosty w długim terminie i decydują się na długi horyzont inwestycji.
Oczywiście, jak życie zdążyło już chyba każdego z nas nauczyć, nie ma nic za darmo. Dlatego też i ten model inwestycji musi nas kosztować, aczkolwiek koszty w porównaniu do innych popularnych instrumentów finansowych, są relatywnie niewielkie. Zaczynając od początku naszej przygody z funduszami, ETF musi pokryć koszty założenia rachunku maklerskiego. Ten koszt jest naprawdę różny w zależności od wybranego biura, a i zdarzają się także darmowe konta maklerskie. Następną opłatą z jaką mamy do czynienia jest opłata za zarządzanie. Wynosi ona 0,5 % wartości inwestycji w skali roku. Opłata odejmowana od wartości ETF „pro rata temporis”, czyli proporcjonalnie do upływu czasu. Dużym plusem jest brak wszelkich opłat manipulacyjnych, dlatego upłynnienie naszych środków nie wiąże się z dodatkowymi opłatami dla funduszu. Jedyne co nas czeka to podatek od zysków kapitałowych czyli potocznie zwany „podatek Belki”. Dlatego nasze zyski zostaną pomniejszone o 19%.
Produkty typu ETF są przeznaczone głównie dla indywidualnych inwestorów, którzy mają już pewne doświadczenie na rynku i wiedzą co chcą osiągnąć. Raczej nie jest to oferta dla ludzi, którzy dopiero rozpoczęli swoją przygodę z rynkiem kapitałowym. ETF-y to przede wszystkim alternatywa dla drogich i aktywnie zarządzanych funduszy akcyjnych i surowcowych, a przede wszystkim dla funduszy operujących na rynkach zagranicznych. Konkurentami ETF-ów będą także oferowane przez polskie produkty strukturyzowane. Te ostatnie zazwyczaj gwarantują większe bezpieczeństwo, lecz są pozbawione elastyczności notowanych na giełdzie jednostek typu ETF. Ale przede wszystkim ETF-y mogą stać się podstawową metodą dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Ze względu na stosunkowo małą popularność ETF w Polsce, potrzebni są animatorzy rynku, którzy podtrzymują obrót tego typu funduszami. W Polsce są to: Société Générale Corporate & Investment Banking oraz UniCredit Corporate & Investment.
Podsumowując, ETF są ciekawą, alternatywną możliwością inwestowania swojego kapitału, zarówno w stosunku do funduszy inwestycyjnych, jak i bezpośredniej gry na giełdzie. Przy obecnym zniechęceniu społeczeństwa do tych pierwszych, warto mieć na uwadze, że są też inne metody pozwalające, na spełnienie podstawowej zasady każdego finansisty: „money make money”.
Autor: Jakub Hawro
Jak bezpiecznie inwestować pieniądze? Sprawdź TUTAJ.
Money Expert S.A. to ogólnopolska firma doradztwa finansowego, która swoim Klientom proponuje produkty finansowe we współpracy z 27 najlepszymi bankami. W ofercie znajdują się kredyty gotówkowe, konsolidacyjne, samochodowe oraz produkty oszczędnościowo-inwestycyjne, jednak firma szczególnie specjalizuje się w kredytach hipotecznych. Money Expert ma w swoim zespole rzeczywiście Ekspertów, którzy każdego klienta traktują indywidualnie, jako osobną historię, do której trzeba dopasować właściwe rozwiązanie.
